Discussione: XAU/USD - Oro

Mercoledì sono attesi due rapporti chiave dagli Stati Uniti: l’inflazione al consumo e le vendite al dettaglio.

L’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti dovrebbe raggiungere lo 0,1%, mentre l’indice IPC core dovrebbe mostrare un aumento dello 0,2%. Le vendite al dettaglio core dovrebbero indicare un aumento dello 0,2% e le vendite al dettaglio dovrebbero rimanere invariate.

Mercoledì i mercati auriferi mostrano una giornata molto positiva e rompono verso il livello dei 1290$. Quest’area ha causato una lieve resistenza nella recente azione di prezzo e crediamo che continueremo a rilevare una certa pressione ribassista a quel livello. Tuttavia, se dovessimo superare i 1290$, sicuramente riusciremo a raggiungere il livello dei 1300$, come sarebbe logico da un punto di vista tecnico. Tuttavia, la vera rottura in rialzo ci sarà quando avremo superato nettamente il livello dei 1300$, cosa che non prevediamo possa accadere. In effetti, il prezzo dell’oro inizia a mostrare un valore leggermente troppo esteso sul grafico orario, visto che l’oscillatore stocastico sta cominciando ad attraversare l’area di iperacquisti. Crediamo che gran parte di questo andamento sia una reazione alla batosta che sta prendendo il dollaro statunitense sui mercati del forex a livello globale, tuttavia sembra che l’unico risultato sia stato l’incremento dei prezzi dei metalli preziosi. Pur in presenza di questo elemento catalizzatore, ci sarebbe bisogno di una maggiore domanda sottostante sui metalli preziosi.

Giovedì i mercati auriferi all’inizio mostrano un andamento laterale, poi fanno un balzo dal livello dei 1275$. Quest’area continua a essere importante in generale, dato che il mercato si è mosso con incrementi di 25$ e la volatilità è risultata a livelli estremi. Appare un mercato con un trading prevalentemente di breve termine e crediamo che il livello dei 1300$ continuerà a essere l’obiettivo, che dovrà anche essere considerato come una resistenza massiccia. Ci sono vari timori a livello globale e naturalmente l’oro mostra un incremento della domanda nelle situazioni di rischio geopolitico, anche se al momento sembra che il mercato stia agonizzando in prossimità di questo livello. Attualmente, il livello dei 1275$ sembra essere il valore equo di mercato e, come per il mercato dell’argento, crediamo che ci stiamo muovendo in una fase regressione verso il livello medio di mercato. Se dovessimo rompere sufficientemente in ribasso, potremmo arrivare a toccare il livello dei 1250$, ma sarebbe improbabile scendere sotto tale livello, a meno che naturalmente il dollaro statunitense non dovesse fare un’impennata.

I Prezzi dell’Oro Si Muovono in una Gamma di Oscillazione Ristretta

Questo andamento potrebbe proseguire anche per il resto di questa giornata, sebbene la riduzione della liquidità, mentre ci avviciniamo al fine settimana, potrebbe generare una maggiore volatilità verso la fine di questa giornata dalla quale i trader si dovrebbero proteggere. Per il momento, appare chiaro che i prezzi del metallo aurifero rimarranno all’interno di questa gamma ristretta e non sembra possa esserci molto che possa guidare i prezzi verso una direzione specifica. La domanda di oro, che di solito sale in questo periodo dell’anno, sembra non mostrare ancora alcun incremento e anche questo sta pesando sui prezzi del metallo aurifero.

Venerdì i mercati dell’oro mostrano un andamento laterale, ma poi esplodono in rialzo e rompono sopra il livello dei 1290$. Tuttavia, sembra che il mercato farà qualche passo indietro, visto che i prezzi appaiono leggermente troppo estesi. Peraltro, la mossa finirà per offrire un’opportunità per acquistare, visto che i grafici di lungo termine mostrano una tendenza rialzista. Prevediamo che il livello sottostante dei 1275$ fungerà da supporto e gli acquirenti interverranno in occasione dei ribassi e in presenza di segnali di supporto. Se alla fine dovessimo rompere sopra il livello dei 1300$, dovremmo proseguire la strada in rialzo, fino a raggiungere il livello dei 1325$.

Lunedì i future sull’oro sono crollati di oltre l’1,50%, lasciando sul terreno tutti i guadagni di venerdì, sotto pressione a causa di un dollaro in rialzo. I catalizzatori alla base del rally erano le aspettative per un rialzo dei tassi negli Stati Uniti a dicembre e forse fino a tre nel 2018. Inoltre, i trader hanno reagito all’aumento della domanda di investimenti ad alto rendimento.

I future Comex sull’oro con scadenza a dicembre si sono attestati a $ 1275,30, in calo di $ 21,20 (-1,64%).

Un’inversione del momentum ha portato l’indice del dollaro USA ai massimi in quasi una settimana stabilito lunedì, movimento sostenuto in gran parte da un’ondata di vendite di euro. La moneta unica si è indebolita per i rischi politici alimentati dal fallimento del tentativo da parte del cancelliere tedesco Angela Merkel di formare un governo di coalizione a tre.

Negli Stati Uniti, l’unico rapporto pubblicato lunedì è stato il superindice della Conference Board, in rialzo dell’1,2%, oltre lo 0,6% previsto.

L’euro più debole e i dati economici positivi hanno contribuito a sostenere il dollaro USA, portando ad un calo della domanda estera di oro, denominato in dollari.

L’oro è stato anche messo sotto pressione da un’impennata nei maggiori indici azionari statunitensi, favoriti per lo più dalla probabile approvazione in tempi stretti della riforma fiscale e dalla lettura positiva del superindice della CB.

Mercoledì a inizio giornata, i future sull’oro si muovono in leggero ribasso, all’interno di una gamma limitata. Il mercato sta sostanzialmente riflettendo l’azione di prezzo del dollaro USA. Alle ore 7:22 GMT, su Comex, i future sull’oro con scadenza a dicembre si sono attestati a 1280,60 $, in calo di 1,10 $ (-0,09%).

I mercati auriferi continuano a oscillare all’interno della stessa fascia di prezzi nella quale si sono mossi da 10 giorni a questa parte, dato che il livello dei 1300$ appare troppo oneroso per i trader dell’oro, mentre il livello dei 1275$ funge da supporto massiccio. Abbiamo utilizzato l’oscillatore stocastico sul grafico orario, per avere un segnale sulla prossima direzione del mercato. Se dovessimo rompere sopra il livello dei 1300$, è probabile che in seguito raggiungeremo il livello dei 1325$. Alla fine, se riusciremo a rompere al di sopra di tale livello, crediamo che il mercato si aprirebbe la strada verso ulteriori rialzi, tuttavia ci vorranno dei problemi di carattere geopolitico, oppure vendite consistenti di dollari, per portare in rialzo i prezzi dell’oro. Infine, il mercato resterà volatile, pur continuando a muoversi all’interno di una gamma di prezzi relativamente ristretta.

Giovedì i mercati auriferi non fanno quasi nulla, cosa che non sorprende molto in assenza degli americani che stanno festeggiando il giorno del Ringraziamento. Anche oggi la liquidità potrebbe mostrarsi ridotta, dato che gran parte dei volumi vengono trattati negli Stati Uniti e francamente nessuno sarà operativo. Inoltre, anche se le piattaforme di trading saranno operative, la scarsa liquidità probabilmente non produrrà delle mosse significative. Attualmente, il livello superiore dei 1300$ funge da notevole barriera di resistenza e il livello dei 1275$ funge da supporto altrettanto notevole. Crediamo che negoziare il mercato attraverso un sistema di trading di breve termine, prevedendo un’azione di prezzo all’interno di una gamma di oscillazione, sarà la via migliore da seguire. In questo tipo di scenario utilizziamo l’oscillatore stocastico, per rilevare le condizioni di iperacquisto o di ipervendita all’interno della gamma di oscillazione.

Lunedì i mercati auriferi si muovono in lieve rialzo, poiché il dollaro statunitense ha subito un altrettanto lieve ribasso. Tuttavia, il livello dei 1300$ ha funto da resistenza sufficiente da mantenere il mercato sostanzialmente piatto, pertanto non riteniamo che l’oro sia pronto a rompere in rialzo. In effetti, prevediamo di assistere a un pullback e poi forse a una nuova pressione rialzista. Se dovessimo rompere sopra il livello dei 1300$ per una durata di tempo reale, probabilmente raggiungeremmo il livello superiore dei 1325$, che ha funto da notevole resistenza. Prevediamo che il mercato aurifero in generale continuerà a subire l’influenza del dollaro e di conseguenza quello che farà il Congresso statunitense o, in questo caso, quello che non farà.